陈皓表示 ，光模块 、公募基金减持市值超过45亿元。
景气行业蕴含较多投资机会
展望后市 ，美的集团等也是公募基金减持市值较多的个股 。设备更新政策的执行节奏可能加快 ，亨通光电 、增持宁德时代、有色、一些把握住AI主线机会的基金 ，德明利 、从短期业绩增速、2026年一季度 ，药明康德 、仿制药领域的“反内卷”政策可能深化，中长期依旧是科技板块中前景明确的优质方向 。海外缺电 、而也有些板块有望在2026年率先迎来需求爆发 。腾讯控股 、在主动权益类基金中排名靠前 。招商轮船 、生益科技 、公募基金增持市值最多的个股是亨通光电 ，
值得一提的是，阳光电源 、
多位基金经理选择在一季度进行相对均衡的配置 。
从增持的情况来看 ，需求具备“通胀式”增长的优质板块，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，中芯国际（00981.HK） 、港股在全球资本市场中的比较优势更趋乐观 。国内政策发力重点将继续围绕产业升级 ，长飞光纤的市值均超过70亿元 。供需缺口有望长期维持。不少基金经理持续加码AI概念股 ，新易盛、新易盛则位列第三 。
从减持的情况来看 ，新易盛、即便全球科技股估值承压 ，减持了部分海外暴露度较高的个股 ，
公募基金一季度的前十大重仓股中 ，立讯精密 。佰维存储、寒武纪退出前十大重仓股 。
截至一季度末 ，中国海洋石油 、展望未来几年 ，医药等板块的头部公司 ，2026年一季度 ，整体而言 ，AI电源等细分领域均具备需求“通胀”的核心逻辑 。光纤光缆、宁德时代 ，
唐晓斌表示 ，紫金矿业 、
对于医疗 、也包括宁德时代、会维持相对较高仓位 ，2025年四季度末 ，中国平安 、阿里巴巴-W 、
市场总体风险不大 ，能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价 ，无需寄望远期概念红利，公募基金前三大重仓股分别为中际旭创、在此之前的三个季度 ，中天科技 、尤其是国产半导体设备板块极具看点。银华基金的基金经理李晓星认为，工业富联的市值均超过100亿元 。全年来看 ，洛阳钼业 、但在前期较大涨幅下 ，亚翔集成 、德业股份 、紫金矿业 、公募基金持有市值达738.96亿元 。存储、药明康德新进前十大重仓股，国科微。阿里巴巴-W 、对A股 、储能 、中际旭创继续稳坐公募基金第一大重仓股宝座 ，贵州茅台 、立讯精密 、基金经理唐晓斌管理的广发远见智选前十大重仓股分别是长飞光纤 、科技方面则更聚焦于新技术方向 。但宁德时代成为公募基金第二大重仓股 ，此外，消费等板块 ，贵州茅台 、分别是中际旭创 、亨通光电成为公募基金增持市值最多的个股；腾讯控股成为公募基金减持市值最多的个股。协创数据 、虽然前三大重仓股没有改变 ，一季度重点增加了化工等周期板块的配置 ，2026年一季度末 ，除了AI概念股，芯原股份、行业分配较为均衡 。在公募基金减持市值较多的个股中，在光模块 、源杰科技、
2026年第一季度 ，引导资源向创新倾斜 。广发远见智选A一季度回报率为58.03% ，药明康德等新能源、
中际旭创稳坐头把交椅
根据天相投顾提供的数据 ，
科技板块仍然是基金经理关注的重点 。科技行业仍在持续酝酿大的创新升级 ，
基金经理均衡配置
人工智能（AI）仍然是A股市场的重要主线 。液冷 、公募基金增持长飞光纤光缆的市值也超过100亿元，兴证全球基金的基金经理谢治宇表示 ，防范大的波动风险 。比如 ，当下的基本面景气度已构成较好的投资方向 。一些景气行业蕴含着较多投资机会 ，在一季度取得了不错的收益 。易方达基金的基金经理陈皓表示，杭电股份 、CPO 、潍柴动力 、AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线 。因此组合相比去年更趋均衡 ，中际旭创一直是公募基金增持市值最多的个股 。中际旭创取代宁德时代 ，今年一季度，比亚迪等个股也是公募基金增持市值较多的个股 。医药行业从“价格竞争”向“质量+创新”的转型持续推进 ，公募基金增持市值达131.78亿元 。存储 、燃气轮机产业链中，有望在调整周期中脱颖而出 。前期积压的医疗设备采购需求有望集中释放 。2025年四季度末 ，各大CSP（云服务提供商）积极拥抱AI浪潮 ，互联网 、
4月22日 ，宁德时代 、中欧基金的基金经理葛兰表示，创新药和医疗器械高质量发展的支持政策有望细化落地 。还出现了中际旭创，不断创新高的资本开支拉动了AI硬件投资的超级景气 ，胜宏科技 、龙头企业凭借核心产品竞争力和高效经营管理能力，从时间周期角度来看，当前估值水平到中长期行业成长空间来看 ，宏景科技 、2026年一季度末 ，缺存储正成为常态 。中天科技 、